巨化三美永和股份短期下跌的原因 世界热文
2023-05-28 10:49:37
雪球网
【资料图】
真正的价值投资者会把注意力放在这些持续下跌的个股及板块上，研究它们下跌的原因是暂时的还是长期的。
近期巨化股份，三美股股份，永和股份股价持续下跌。我认为这其中主要因素是：制冷剂R32行情下行。受海外疫情影响，制冷剂及下游家电行业出口不畅，致使制冷剂R32供过于求。同时，原料端价格下行，成本支撑减弱，多种制冷剂的行情下行。截至5月26日，国内制冷剂R32的参考报价为14000元/吨。
制冷剂方面，2022年我国R32总产能为50.7万吨，巨化股份、三美股份、永和股份所占产能分别为13万吨、6.5万吨和4.2万吨。
三代制冷剂基期已经结束，三代制冷剂配额即将尘埃落定，未来行业不会再有新增产能且2024年开始执行配额生产，2029年开始逐步减少配额量，同时根据测算，R32、R134a未来行业的CR5集中度分别高达62.5%、74.6%，氟化工景气将迎来拐点向上，价格价差开启上涨模式。
基于上述行业性质，阿尔法姐姐认为目前因为R32价格下跌引发的股价下跌是暂时的，是不可持续的。在股价持续下跌的过程中需要重点关注。一旦未来R32价格止跌企稳，股价反转具有巨大的安全边际。目前股价下跌的空间越大，越来安全边际也越大，阿尔法姐姐会持续跟踪关注该板块的变化。
